Nicht derivative Portfolioinsurance

Gegenständliche Arbeit thematisiert am Beispiel des Wohlfahrtsfonds der Ärztekammer für Wien die Schwierigkeit der rentablen und risikoaversen Veranlagung. Hierzu werden nicht derivative Absicherungsstrategien von Wertpapierportfolios vorgestellt und die geeignetste Methode erprobt. Im ersten Teil werden die Grundlagen der Portfolio Veranlagung, Techniken zur Absicherung von Risiken sowie die systemischen Gegebenheiten rund um die Wohlfahrtsfondsveranlagung thematisiert. Der zweite Teil der Arbeit stellt eine historische Simulation im Zeitraum von 2012 bis 2015 einer Absicherungsstrategie dar, wobei gezeigt werden kann, dass bei moderater Wahl der Parameter jedenfalls ein Schutz vor außerplanmäßigen Verlusten sowie eine Partizipation an den positiven Wertentwicklungen am Aktienmarkt realisiert werden kann.